Ezek az ETF-ek valóban csalódást okoznak: biztosan megbánják azok, akik ilyen befektetésekbe mertek lépni.
A tematikus ETF-ek jelentős része a piaci átlag alatt teljesít, csupán 20 százalékuk képes túlszárnyalni a referenciaindexeket – állapította meg a legújabb kutatásában a Morningstar, amelyről a Financial Times számolt be.
Az idén nagy népszerűségnek örvendő tematikus tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) túlnyomó többsége gyengébben teljesít, mint a szélesebb piaci benchmarkok. A Morningstar adatszolgáltató elemzése szerint az elmúlt öt évben a tematikus ETF-eknek csupán 20 százaléka tudta felülmúlni a referenciaindexét, és átlagosan 8,5 százalékponttal maradtak el a szélesebb piactól.
A tematikus ETF-ek olyan befektetési alapok, amelyek specifikus témákra, mint például a mesterséges intelligencia, a védelmi ipar vagy a kannabisz, összpontosítanak, és ezzel kapcsolatos részvények vagy kötvények portfólióját alkotják. A Morningstar alapos elemzést végzett, hogy összevesse e tematikus ETF-ek teljesítményét a releváns piaci benchmarkokkal. Például a globális portfóliók esetében az MSCI All Country World Index, míg az amerikai fókuszú alapoknál az S&P 500-as index szolgált referenciaértékként.
"Az eredmények lesújtóak" - nyilatkozta Bryan Armour, a Morningstar észak-amerikai passzív stratégiákért felelős kutatási igazgatója.
Rávilágított:
A tematikus ETF-ek és a piaci hozamok közötti szakadék részben annak tudható be, hogy az alapkezelők a már kialakult trendeket követik. Az új termékeket gyakran akkor dobják piacra, amikor a téma már kezd kibontakozni, és a pozitív kilátások már beépültek az árakba.
Sok tematikus ETF élettartama rövid, és bezárnak, ha az eszközállomány csökken a buborék kipukkanása után. A Morningstar adatai szerint az elmúlt 18 hónapban 138 alap szűnt meg, miközben csak 88 új indult.
A gyenge teljesítmény következtében a Vanguard, amely a világ második legnagyobb vagyonkezelő cége és az ETF-ek egyik vezető szolgáltatója, figyelmeztette a befektetőket, hogy ezek a tematikus alapok káros hatással lehetnek a gyorsan fejlődő piac hírnevére.
A tematikus alapok egyik jelentős bírálata, hogy mire ténylegesen megjelennek a piacon, a téma iránti lelkesedés már sok esetben beépül a részvények árába. Ez azt eredményezi, hogy az ETF-befektetők gyakran túlárazott részvényeket vásárolnak, ami megnöveli a veszteségek kockázatát.
A kannabisz szektorral kapcsolatos ETF-ek az utóbbi öt évben évente átlagosan 39 százalékkal maradtak el a tágabb piaci mutatók teljesítményétől a Morningstar adatai alapján. Ráadásul 2023 óta már 13 ilyen alap zárta be kapuit. Ezen kívül több más szegmens is legalább 10 százalékos éves alulteljesítést tapasztalt, beleértve az élettudományokat, a wellness ipart, az élelmiszer szektort, a nanotechnológiát, az akkumulátortechnológiát és a felhőalapú számítástechnikát.
A védelmi ipari ETF-ek kiemelkedő teljesítményt nyújtottak, évente átlagosan 12 százalékkal felülmúlva a piaci várakozásokat.
A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images
A jelen dokumentum nem tekinthető befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak. Kérjük, vegye figyelembe, hogy a következő jogi információk részletes tájékoztatást nyújtanak.
